宋朝的时候，在苏州有一个土豪，名叫冯寄文，冯寄文有一个美貌贤惠的妻子，但是结婚二十年一直没有生育一男半女。
冯寄文老夫妇为此特别烦恼，有一次听人说观音庙求子比较灵验，于是马上过去试一试，当晚回家就梦见观音抱着一个胖男孩儿，告诉冯寄文，看到你求子心切，现在特意送来一个聪明漂亮的儿子，不过他会经历一些生活的磨难，日后必有成就。
后来夫人果然怀孕，生下一个白白胖胖的男孩子，冯寄文特别高兴，大宴宾客三日，给当地修桥补路，新建学堂。
冯公子就这样在众人的赞美声中一天天长大，十三岁的时候就文能写诗，武能射箭，二十岁的时候，家里开始相亲，想找一个美丽的姑娘。
后来经过媒人介绍找了一个老举人的女儿，这个张小姐也是才貌双全，冯公子十分满意，很快就定了婚期。
举行婚礼的当天，却发生了一件怪事。
在宴请的宾客之中有一个白胡子老头，抓住冯公子就飞出屋子消失在夜色之中，留下众人面面相觑。
白胡子老头带着冯公子来到郊外，这里十分荒凉，冯公子看到白胡子老头身后有一个大尾巴，心想难道遇到狐妖了。
白胡子老头哈哈大笑，直言不讳，自己就是狐妖，由于冯公子是观音送来的儿子，吃了他便能加速修炼，延年益寿。
冯公子十分害怕，同时洞中还有三只小狐狸，都目不转睛的盯着他，老狐妖把冯公子关在洞中，自己出去办事。
三只小狐狸看了半天，有两只扭过头就继续睡觉了，忽然有一只小狐狸变成一个少女，对冯公子说：“你不要害怕，我不会伤害你的。”
冯公子点点头，小狐狸告诉他，现在老狐狸出去叫它们的母亲，另一只狐妖，到时候冯公子必死无疑，所以小狐狸决定偷偷放走冯公子。
冯公子特别开心，就跟着小狐狸往外面跑。
老妖带着另一个老妖回到洞中，发现小狐狸和冯公子都不在，知道大事不妙，马上出去分头追击。
小狐狸听到后来有脚步声，知道是母亲追来了，便用咒语将冯公子变成一个农夫，自己变成一个白菜。
老妖走上前问道：“死老头，你看到两个年轻人没有？”
农夫回答：“你说什么，我的白菜不卖。”
老妖继续说：“我没问你的白菜，我说你看到两个人没有？”
农夫说：“我的白菜还很小，不能卖。”
老妖看他脑子有问题，就离开了。
小狐狸用咒语又变回原来的样子，和冯公子继续逃跑。
这个时候他们朝着相反的方向跑去，小狐狸发现自己的父亲追了过来，马上把冯公子变成一个火炉，自己变成了一个烤火的农妇。
老妖问道：“你看到了两个人没有？一男一女，男的是一个英俊的书生，女的还是一个小女孩。”
农妇回答：“天很冷的，我要烤火，你是谁呀？”
老妖看她耳朵有问题，就继续赶路了。
等老妖走了一会儿，小狐狸和冯公子又变回原来的样子，二人继续逃跑。
忽然两个老妖感觉不对劲，发现被骗了，于是原路返回。
这是一个老道士路过这里，看到有妖气，于是摆阵施法，抓住了两个狐妖。
小狐狸把冯公子送回家中，宾客已经散去，张小姐也退了婚约，老两口看到儿子回来十分开心，身后还有一个美丽的小姑娘，于是决定让这这个小姑娘做儿媳。
小狐狸不敢相信自己耳朵，但还是告诉老两口，自己其实不是人类，是狐狸。
但老两口并不在意，于是冯公子和小狐狸成婚，生活的也很幸福，后来他们的孩子也都很有成就。